【报告名称】: 2007年3季度全国汽车行业季度跟踪分析报告
【关 键 字】: 汽车最新报告
【出版日期】: 2007年11月
【交付方式】: EMAIL电子版或EMS特快专递
【价    格】: EMAIL电子版:RMB 1600元/季度 EMAIL电子版:RMB 4800元/年
数据截止日期：2007年9月

摘         要
行业现状
      2007年前三季度乘用车价格持续下降，至9月份环比累计比06年末下降4.07%。商用车受货车价格涨跌变化影响，价格呈震荡走低态势。07年商用车至9月份环比累计比06年末下降2.24%。汽车行业产能过剩、需求走弱是造成汽车价格下降的主要原因。1-9月，汽车总产量大于总销量7.63万辆，产销差异再次扩大。从目前看，市场供大于求格局不会马上改变，价格将随产能的逐步释放不断走低。相关上市公司纷纷对2007年前三季度的经营业绩发布公告，也可以看出目前汽车行业细分车型的发展状况。比如以微型、经济型轿车为主导的一汽夏利(000927)发布的是业绩预警公告，而重型汽车为主导的中国重汽(000951)发布了业绩预增公告。
政策规划
1、有利因素：新出台的《汽车产业发展政策》强调依靠技术法规、标准引导产业发展，大幅度减少行政审批；同时强调，为抑制目前汽车行业投资热带来的潜在风险，提高了准入门槛；提倡用市场手段，促进国内汽车企业集团做大做强，引导现有汽车生产企业兼并、重组。
2、制约因素：新政策行业退出机制的建立，规定“对不能维持正常生产经营的汽车生产企业(含现有改装车生产企业)实行特别公示。该类企业不得向非汽车、摩托车生产企业及个人转让汽车、摩托车生产资格”，其中民营企业对此产生很大的反响。
产业链分析
      汽车工业快速发展，导致我国汽车产量快速增长，价格逐步下降，国内汽车需求旺盛。近年来我国国民经济持续快速发展，钢铁、冶金、电子、化工等行业的高速发展导致了汽车产量的大幅度增加，汽车消费呈逐年递增趋势。
竞争环境
      新《汽车产业发展政策》首次将汽车工业产业政策与汽车消费政策合二为一，提出培育以私人消费为主体的汽车市场，改善汽车使用环境，维护汽车消费者权益。还明确提出，除国家规定的收费项目外，任何单位不得对汽车消费者强制收取任何非经营服务性费用。这对于扩大内需、满足群众汽车消费、汽车企业竞争都具有积极的促进作用。
行业授信情况
      在整个银行业的授信结构中，汽车行业的授信占比水平排在下游。2005年底其占比为1.93%，而到了2007年三季度则达到2.18%，呈逐年上升的趋势。银行业对汽车行业的信贷支持力度正在逐渐加大。
 
正文目录
第一章 全国汽车行业运行环境分析 16
第一节 行业政策解读 16
一、财政部出口退税政策调整研究 16
（一）政策调整简述 16
（二）中金亿政策解读 16
二、汽车产业可持续发展面临的主要问题分析 17
（一）环保问题 17
（二）能源问题 17
（三）自主创新问题 17
（四）中金亿分析 18
三、汽车工业“十一五”发展规划 19
（一）政策简述 19
（二）中金亿政策解读 20
第二节 行业运行分析 21
一、生产情况 21
二、销售情况 23
三、汽车产品进出口情况 24
（一）进口情况 24
（二）出口情况 27
四、前三季度重点汽车企业经济效益简析 29
（一）前三季度重点企业经济效益简析 29
（二）中金亿分析 31
第二章 全国汽车行业整体经营效益状况 33
第一节 汽车行业整体情况分析 33
一、行业整体效益分析 33
二、汽车行业企业情况分析 34
第二节 全国汽车行业经营状况分析 37
一、全国汽车行业经营规模环比分析 37
二、全国汽车行业盈利能力分析 38
三、全国汽车行业营运能力分析 39
四、全国汽车行业偿债能力分析 39
第三节 全国汽车行业不同规模企业指标分析 40
一、全国汽车行业不同规模企业人均指标分析 40
二、全国汽车行业不同规模企业盈利能力分析 41
三、全国汽车行业不同规模企业营运能力分析 42
四、全国汽车行业不同规模企业偿债能力分析 43
第三章 汽车行业产业链分析 44
第一节 产业链分析 44
一、行业概况 44
（一）完整产业链条 44
（二）行业基本特征 45
二、目标客户 46
（一）重点开发的地区 46
（二）授信范围 46
第二节 汽车行业上下游分析 46
一、轮胎行业 46
（一）轮胎行业现状 46
（二）我国轮胎行业腹背受敌 48
二、钢材行业 48
（一）钢材价格冲高 48
（二）钢材价格冲高影响 49
三、柴油行业 49
（一）柴油销售量增长对汽车行业发展影响分析 49
（二）能源危机的出路-柴油动力 51
四、下游汽车销售分析 52
第四章 全国汽车行业运行深度分析 53
第一节 国内汽车市场运行状况分析 53
一、乘用车市场总体情况 53
（一）乘用车市场总体情况分析 53
（二）乘用车品牌市场情况 56
（三）MPV品牌销售情况 59
（四）SUV品牌销售情况 61
（五）交叉型乘用车企业销售情况 63
二、商用车市场总体情况 64
（一）商用车市场总体情况分析 64
（二）载货车市场情况分析 65
（三）载货车非完整车辆市场情况分析 66
（四）客车市场情况分析 67
（五）客车非完整车辆市场情况分析 67
（六）半挂牵引车 68
三、前三季度车价总体走势分析 69
四、三季度车价月度走势分析 70
（一）七月份 70
（二）八月份 71
（三）九月份 72
五、四季度汽车价格预测 72
六、三季度重点企业分析 73
（一）一汽集团前三季度产销状况 74
（二）上汽集团前三季度产销状况 74
（三）东风汽车前三季度产销状况 76
第二节 行业发展趋势分析 76
一、行业景气现状及走势预测 76
二、汽车行业总体发展趋势分析 78
（一）产业结构优化升级 78
（二）大力发展技能环保汽车 78
（三）推进绿色汽车消费 79
（四）加强出口的支持 79
三、四季度汽车市场发展趋势分析 80
四、08年汽车销售增长形式不尽明朗 81
（一）环保成为趋势 81
（二）小排量车步履维艰 82
（三）自主品牌成为车市新动力 82
第五章 汽车行业目标市场定位 84
第一节 汽车行业投资机会分析 84
一、汽车整车业前景仍乐观 84
（一）汽车产销较快增长-品类分化明显 84
（二）汽车行业盈利能力良好 84
二、前三季度汽车工业重点企业主要指标 85
第二节 同业银行信贷资金投放情况分析 86
一、同业授信状况分析 86
（一）工商银行 86
（二）中信银行 87
（三）一汽汽车三季度财务指标 88
（四）上海汽车三季度财务指标 89
（五）东风汽车三季度财务指标 91
二、中金亿投资策略分析 93
第三节 目标客户 94
一、重点营销客户 94
（一）大型企业 94
（二）中型企业 95
（三）小型企业 97
二、项目营销机会指引 98
（一）上汽通用五菱汽车股份有限公司西部工厂二期技术改造项目 98
（二）奇瑞年产15万辆汽车项目 99
第四节 汽车行业授信策略 100
一、信贷政策总体原则 100
二、企业分类 100
（一）支持类 100
（二）维持类 101
（三）减持类 101
三、中金亿授信方案 101
（一）看好重卡市场 101
（二）产能释放 看好二三线市场 102
第六章 汽车行业信贷风险管控 103
第一节 汽车行业风险提示 103
一、行业政策风险 103
（一）燃油税调整 103
（二）环境税将出台 103
二、抵押风险 103
三、市场风险 104
四、产业链供应风险 104
五、财务风险 105
六、行业周期风险 105
第二节 汽车行业信贷风险控制分析 106
一、风险控制措施 106
（一）引入附加条款和限制性条款 106
（二）贷款损失准备比例要合适 106
（三）重视车企重组改制中的相关问题 106
（四）建立银行信贷信息网络系统 107
二、汽车零部件行业利润堪忧 107
（一）激烈竞争的市场格局所致 107
（二）“高进低出”对行业的影响 108
（三）中金亿观点 109
三、车企重组为“圈钱” 109
（一）利润高速增长但负债严重 110
（二）融资后风险加大 110
（三）中金亿观点 111
第三节 风险评级 111
一、风险汇总表 111
二、中金亿风险评级 112
 
表格目录
表格 1 2007年1-9月汽车月产量情况表  单位：辆 22
表格 2 2007年1-9月汽车月销量情况表  单位：辆 23
表格 3 2007年1-8月汽车行业整体效益  单位：千元 33
表格 4 2007年8月全国汽车行业企业情况分析 34
表格 5 2007年8月汽车行业企业数量前十名省市对比图 35
表格 6 2007年8月汽车行业亏损企业数前十名省市对比图 35
表格 7 2007年8月亏损企业亏损额前十名省市对比图 36
表格 8 2007年8月全国汽车行业经营规模不同报告期对比表 37
表格 9 2007年三季度全国汽车行业盈利能力指标对比 38
表格 10 2007年8月全国汽车行业营运指标对比 39
表格 11 2007年8月全国汽车行业偿债指标对比 39
表格 12 2007年第三季度全国汽车行业不同规模企业人均指标对比表 40
表格 13 2007年第三季度全国汽车行业不同规模企业盈利能力指标 41
表格 14 2007年第三季度全国汽车行业不同规模企业营运能力指标 42
表格 15 2007年第三季度全国汽车行业不同规模企业偿债能力指标 43
表格 16 2001-2006年轮胎行业前十名占行业比重 47
表格 17 外资在中国轮胎分布情况 47
表格 18 2007年1-9月乘用车主要企业月销量情况表     单位：辆 54
表格 19 2007年1-9月前十家轿车企业累计销量排行榜    单位：辆 58
表格 20 2007年1-9月MPV销量排名前十位品牌   单位：辆 60
表格 21 2007年1-9月SUV销量排名前十位品牌   单位：辆 61
表格 22 2007年1-9月交叉型乘用车主要企业月产量    单位：辆 63
表格 23 2007年1-9月交叉型乘用车主要企业月销量    单位：辆 63
表格 24 2007年1-9月载货车分车型产量情况表   单位：辆 65
表格 25 2007年1-9月载货车分车型销量情况表   单位：辆 65
表格 26 2007年1-9月货车非完整车辆分车型产量情况    单位：辆 66
表格 27 2007年1-9月货车非完整车辆分车型销量情况    单位：辆 66
表格 28 2007年1-9月客车分车型产量情况    单位：辆 67
表格 29 2007年1-9月客车分车型销量情况    单位：辆 67
表格 30 2007年1-9月客车非完整车辆分车型产量情况    单位：辆 68
表格 31 2007年1-9月客车非完整车辆分车型销量情况    单位：辆 68
表格 32 2007年1-9月半挂牵引车分车型产量情况    单位：辆 68
表格 33 2007年1-9月半挂牵引车分车型销量情况    单位：辆 69
表格 34 2007年1-9月份销量前十名汽车生产企业（集团）    单位：万辆 73
表格 35 工行银行贷款余额按行业划分的结构 （单位：人民币百万元，百分比除外） 86
表格 36中信银行贷款余额按行业划分的结构 （单位：人民币百万元，百分比除外） 87
表格 37 全国重点营销大型汽车企业情况分析表 94
表格 38全国重点营销中型汽车企业情况分析表 95
表格 39全国重点营销小型汽车企业情况分析表 97
表格 40上汽通用五菱汽车股份有限公司西部工厂二期技术改造项目 98
表格 41 奇瑞年产15万辆汽车项目 99
表格 42汽车行业风险汇总表 111
表格 43汽车行业风险评级分析表 113
表格 44中金亿行业评级标准及说明分析表 113
 
图表目录
图表 1 2007年1-9月汽车月产量情况图 22
图表 2 2007年1-9月汽车月销量情况图 24
图表 3 汽车行业整体效益示意图 33
图表 4 2007年8月汽车行业企业数量前十名省市对比图 35
图表 5 2007年8月汽车行业亏损企业数前十名省市对比图 35
图表 6 2007年8月亏损企业亏损额前十名省市对比图 36
图表 7 行业经营规模环比分析图 37
图表 8 2007年三季度全国汽车行业盈利能力示意图 38
图表 9 2007年8月全国汽车行业营运能力示意图 39
图表 10 汽车行业偿债能力示意图 40
图表 11 2007年第三季度全国汽车行业不同规模企业人均指标对比图 40
图表 12 2007年第三季度全国汽车行业不同规模企业盈利能力指标对比图 41
图表 13 2007年第三季度全国汽车行业不同规模企业营运能力指标对比图 42
图表 14 2007年第三季度全国汽车行业不同规模存货周转率指标对比图 42
图表 15 2007年第三季度全国汽车行业不同规模企业偿债能力指标对比图 43
图表 16 2007年1-9月乘用车主要企业月产量情况表     单位：辆 53
图表 17 2007年1-9月乘用车主要企业累计销量份额 56
图表 18 2007年1-9月基本乘用车月销量排名前十位品牌    单位：万辆 56
图表 19 2007年1-9月轿车各品牌市场份额 58
图表 20 2007年1-9月各车系轿车市场份额 59
图表 21 2007年1-9月主要品牌MPV市场份额 60
图表 22 2007年1-9月主要品牌SUV市场份额 62
图表 23 2007年1-9月国产汽车平均价格走势    单位：万元 70
图表 24 汽车行业景气指数图 76
图表 25 汽车行业预警指数 77