【报告名称】: 2008年中国天然气及LNG行业投资评价报告
【出版日期】: 2008年6月
【交付方式】: EMS特快专递
【价      格】: PDF电子版:RMB 6800元 纸介版+电子版:RMB 7300元
【报告编码】: WCH

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摘 要
  在经历了自1999年至2003年的稳步发展后，天然气行业自2004年起进入了快速发展时期，其产量也呈现出上升的趋势。但与此同时，天然气的增速并不稳定。在2006年达到峰值后，2006年和2007年连续出现大幅下降，表明产量增速存在一定程度的放缓。随着近年来石油价格不断攀升，作为替代品之一的天然气将迎来良好的发展机遇，预计未来几年内天然气产量还将继续升高，但受制于我国天然气储量，增速可能不会呈现同比例增长。
  而近年来，我国液化天然气（LNG）产品的年产量稳步上升，进口量增幅不大，因此在年供给方面变化不大，年增量在100-200万吨左右。至2007年止，LNG产品的年供给量仅为2600万吨左右。在消费方面，近四年来，我国天然气消费总量不断攀升，与此同时，年增速开始出现下降。下图是自2004年以来，我国天然气消费量逐年变化情况。
  目前我国探明的天然气资源量为52.6万亿立方米，平均探明率23.3%，远远低于60.5%的世界平均探明率水平。但是近年来，随着科学技术水平的不断进步，以及各生产企业对于勘探的逐年重视，我国逐渐发现了一批储量客观的天然气田。下图显示的是我国天然气储量探明率水平的变化图。有理由相信，在未来的几年内，我国还有可能发现更多的天然气田。
  根据我国海关相关统计数据，2003年至2007年，我国液化天然气和天然气的进口量呈现不一致的发展。在2003~2005年之间，液化天然气的全年进口量不足500吨，全年进口金额不足20万美元；而2006年起，我国开始大量进口液化天然气，进口量和进口金额均超过以往百倍以上。2008年1~2月，我国液化天然气进口量比上年同期微涨约3%，进口金额约上涨2.2%，基本保持在去年的水平上，预计全年进口量与进口额将在保持2007年水平的基础上，各上涨约3%左右。而同期天然气进口情况则异常简单，在2003~2008年2月期间，我国未进口过天然气产品，因此也没有相关的进口金额出现。由于天然气的进口需要铺设大量管道，而我国目前还不具备相关进口条件，因此可以预计未来几年内，我国仍不会从国外大规模进口天然气。
  从行业的盈利能力各项指标来看，由于本行业受国家管制较严，因此容易形成自然垄断，加之受国际经济影响，能源产品价格不断上涨，因此企业的销售毛利率与净利率均保持在极高的水平上，盈利能力较强。
  目前，在我国天然气行业上游的勘探开采领域，“一超两大”的行业格局十分明显。尽管我国天然气勘探开发实施的是国际上通行的许可证制度，但由于中国石油、中国石化、中海油拥有国内天然气勘探开发事实上的专营权，因此国内的天然气资源基本由上述三大石油集团勘探开发。2007年，我国全年开采天然气693.1亿立方米，其中中国石油全年开采天然气465.32亿立方米，占全国产量的67.14%；中国石化开采天然气79.98亿立方米，占全国产量的11.54%；中海油开采天然气80.79亿立方米，占全国产量的11.66%；其他天然气企业开采量为67.02亿立方米，仅占9.67%，而这已经是历年来的
  在三大石油集团中，中国石油的领先地位十分明显。2004年-2007年间，中国石油天然气集团的年产量均达到了300亿立方米以上，而其余两大石油集团的年产量均未能突破100亿立方米的水平。中国石油的天然气年产量占三大石油集团的年产量比例变化示意图如下：

  2006年11月底，我国正式发布了《“十一五”化学工业科技发展规划纲要》，预计这一纲要在2007年及以后将得到更为有效的贯彻实施。该规划纲要的贯彻实施，将有利于我国加快淘汰高消耗、高能耗的落后工艺和技术，促进产业技术升级、产业结构调整。
  2007年，国家发改委颁布实施《天然气利用政策》，对我国天然气的开发与利用进行指导，明确指出要优先发展城市燃气、天然气汽车等行业，银行投资时可特别注意相关行业，对相关行业内的龙头企业可给予较高评级。
  油气行业是我国税收收入的重要来源之一，而我国油气行业的税收政策又对油气行业本身的发展会产生重大影响。在资源税方面，我国对原油按8～30 元/吨、天然气按2～15 元/千立方米的税率征收资源税，但用于原油开采过程中加热和修井的原油实行免税政策。在对油气开采设备进口关税方面，对进口设备和材料，凡是国内不能生产的可享受进口税收优惠；对国内生产、但性能欠缺的设备和材料可在一定范围内免征进口税收；对国内有能力生产的设备和材料一律不予享受免税待遇。在引进节油设备上也给予税收上的优惠政策。
 
目  录
第一章  天然气行业市场供需分析及预测 1
第一节 本行业在国民经济中的地位变化 1
一、行业产业链分析 1
二、行业工业总产值占GDP的比重变化 2
三、行业投资额度占全国投资总额比重变化分析 2
第二节 行业供给分析及预测 5
一、供给总量及速率分析 5
二、供给结构变化分析 6
三、2008～2010年供给预测 8
第三节 行业需求分析及预测 11
一、需求总量及速率分析 11
二、需求结构变化分析 13
三、2008～2010年需求预测 14
第四节 行业进出口预测分析 17
一、行业进出口总体分析 17
二、进口分析 18
三、出口分析 23
第五节 供需平衡及价格分析 27
一、供需平衡分析及预测 27
二、价格变化分析及预测 28

第二章  行业规模与效益分析及预测 30
第一节 行业规模分析及预测 30
一、资产规模变化分析 30
二、收入和利润变化分析 30
第二节 行业效益分析及预测 33
一、行业三费变化 33
二、行业效益分析 34
三、行业效益预测 35

第三章  行业竞争分析及预测 37
第一节 行业竞争特点分析及预测 37
一、行业竞争集中在产业结构升级和科技升级两方面 37
二、外国行业巨头通过各种手段进入我国市场 37
第二节 行业竞争结构分析及预测 39
一、上游及中游行业集中度高，三大行业巨头竞争激烈 39
二、下游企业数量众多，行业整合是趋势 40
第三节 行业企业资产重组分析及预测 41
第四节 行业技术水平发展分析及预测 43

第四章  子行业（或子产品）分析 44
第一节 子行业对比分析 44
一、子行业规模指标比重变化 44
二、子行业经济运行对比分析 45
三、子行业发展预测 47
第二节 天然气开采业（B071）发展状况分析及预测 49
一、行业供给及需求状况分析 49
二、行业经济运行分析及预测 50
四、行业发展趋势分析及预测 51
第三节 天然气开采相关服务业（B079）发展状况分析及预测 52
一、行业供给及需求状况分析 52
二、行业经济运行分析及预测 53
三、行业发展趋势分析及预测 54
第四节 我国液化天然气（LNG）发展情况 55
一、发展LNG有利因素分析 55
二、发展LNG政策分析 56
三、我国LNG 发展现状 56
四、我国LNG 卫星站发展优势 57
五、我国LNG小区气化发展战略 57

第五章  细分地区分析 61
第一节 行业区域分布总体分析及预测 61
第二节 新疆自治区行业发展分析及预测 66
一、区域在行业中的规模及地位变化 66
二、区域行业经济运行状况分析 66
三、区域行业发展趋势预测 68
第三节 四川省行业发展分析及预测 70
一、区域在行业中的规模及地位变化 70
二、区域行业经济运行状况分析 71
三、区域行业发展趋势预测 72
第四节 广东省行业发展分析及预测 74
一、区域在行业中的规模及地位变化 74
二、区域行业经济运行状况分析 74
三、区域行业发展趋势预测 76

第六章  企业分析 77
第一节 行业企业特征分析 77
一、行业企业总体特征分析 77
二、规模特征分析 78
三、所有制特征分析 79
四、企业的区域分布分析 79
第二节 上市公司运营状况对比分析 80
一、盈利能力对比分析 80
二、偿债能力对比分析 81
三、营运能力对比分析 82
四、发展能力对比分析 83
第三节 中国石油天然气股份有限公司分析 85
一、企业基本状况 85
二、企业行业地位分析 85
三、公司技术及研发水平 86
四、企业经营状况分析 87
五、公司发展规划及发展前景预测 90
六、2007年重大发展事项及启示 91
第四节 东华能源股份有限公司分析 93
一、企业基本状况 93
二、企业行业地位分析 94
三、公司技术及研发水平 94
四、企业经营状况分析 94
五、公司发展规划及发展前景预测 98
六、2007年重大发展事项及启示 99
第五节 其他上市企业简介 100
一、中国石油化工股份有限公司 100
二、中国海洋石油总公司 100
三、四川大通燃气开发股份有限公司 101
四、长春燃气股份有限公司 101

第七章  行业投资风险分析及提示 103
第一节 环境风险分析及提示 103
一、国际环境对行业影响分析及风险提示 103
二、宏观经济对行业影响分析及风险提示 103
三、汇率变化对行业影响分析及风险提示 104
四、政策影响分析及风险提示 104
第二节 上下游风险分析及提示 106
一、上游行业影响分析及风险提示 106
二、下游行业风险分析及提示 106
三、其他关联行业风险分析及提示 106
第三节 行业政策风险分析及提示 107
一、产业政策影响分析及风险提示 107
二、贸易政策影响分析及风险提示 107
三、环保政策影响分析及风险提示 107
四、土地政策影响分析及风险提示 108
五、其他政策影响分析及风险提示 108
第四节 行业市场风险分析及提示 110
一、市场供需风险提示 110
二、价格风险提示 110
三、行业竞争分析及风险提示 110
第五节 其他风险分析及提示 111

第八章  行业投资机会及建议 112
第一节 行业投资机会及建议 112
一、总体投资机会及投资建议 112
二、子行业投资机会及建议 112
三、区域投资机会及建议 112
四、企业投资机会及建议 112
第二节 产业链投资机会及建议 114
附  表
表1 2000-2007年我国LNG产品年产量与进口量变化 6
表2 2007年天然气相关行业主要在拟建项目 8
表3 2007年11月天然气主要消费行业工业总产值累计增幅 12
表4 2000-2007年全国LNG产品消费情况 13
表5 我国各行业大类天然气年消费比例 13
表6 我国天然气主要消费工业行业年消费比例变化 14
表7 我国2003~2007年液化天然气进口量与进口金额情况 18
表8 我国2003~2008年2月间天然气出口量与出口金额情况 23
表9 我国2003~2008年2月间液化天然气出口量和出口金额情况 23
表10 2002~2007年石油行业效益变化 35
表11 天然气开采业运行情况表 51
表12 天然气开采相关服务业运行情况表 54
表13 部分已建成的LNG小区气化站 56
表14 2007年原油和天然气开采行业资产分布情况 63
表15 按天然气产量排序的天然气开采业资产分布情况 63
表16 按产量排序的天然气开采业收入分布情况 64
表17 2007年行业利润分布及相关省市利润率指标情况 64
表18 2007年全行业亏损情况表 65
表19 2004-2007年新疆自治区行业经济运行情况 68
表20 2004-2007四川省行业经济运行情况 72
表21 2004-2007年广东省行业经济运行情况 75
表22 2004年-2007年我国天然气公司天然气总产量情况 77
表23 2007年天然气行业上市公司盈利能力对比 81
表24 2007年天然气行业上市公司偿债能力对比 82
表25 2007年天然气行业上市公司营运能力对比 83
表26 2007年天然气行业上市公司发展能力对比 84
表27 中国石油2007年经营状况 87
表28 中国石油2004-2007年9月盈利状况表 88
表29 中国石油2004-2007年9月盈利状况表 89
表30 中国石油2004年-2007年9月发展能力分析 90
表31 东华能源2004-2007年9月经营状况简表 95
表32 东华能源2004-2007年9月盈利状况简表 96
表33 东华能源2004年-2007年9月偿债能力简表 98
表34 东华能源2004年-2006年运营能力状况简表 98

附  图
图1 原油及天然气行业工业总产值及其占同年GDP的比重 2
图2 石油及天然气开采业投资额度占全国投资总额比重 3
图3 石油及天然气开采业固定资产投资额同比增幅 4
图4 1999-2007年天然气行业总产量及增速 5
图5 我国天然气储量探明率变化图 7
图6 四川省天然气勘探形势 7
图7 天然气消费量及消费增速 11
图8 我国工业总产值及产值增速 12
图9 天然气消费量增速与国内生产总值增速关系 16
图10 我国天然气出口量及出口增速 17
图11 国产液化气余进口液化气消费量 19
图12 美国液化天然气出口价格与国际原油价格走势 20
图13 我国液化天然气月度进口额变化图 21
图14 我国天然气对外依存程度 22
图15 亚太地区天然气供需缺口 23
图16 2003年~2007年天然气及液化天然气出口单价 25
图17 2004~2008年天然气月度出口量 26
图18 1999年至2007年天然气产量与消费量增速情况 27
图19 石油行业预警指数 28
图20 石油及天然气行业资产总值和增速变化 30
图21 石油行业产品销售收入及其增速变化 31
图22 石油行业利润总额及增速变化 31
图23 三费与销售收入历年变化情况 33
图24 三费占销售收入比例变化 34
图25 石油行业人均销售额变化 36
图26 三大石油巨头与石油及天然气开采业财务指标比较 39
图27 五行业企业总数变化情况 40
图28 B071与B079行业各自企业数及工业总产值占行业总量比例的变化 44
图29 B071与B079行业各自主营业务收入及利润总额占行业总量比例历年变化 45
图30 子行业销售利润率和资金利润率增速变化 46
图31 子行业主营业务收入及利润增速 47
图32 子行业工业总产值增速 48
图33 全国天然气产量 49
图34 行业历年产销率变化 50
图35 开采相关服务业工业总产值及同比增长速度 52
图36 开采相关服务业产销率变化 53
图37 我国天然气分布区域示意图 61
图38 2007年我国分地区天然气产量比例 62
图39 新疆自治区天然气年产量及其占全国总产量的比例 66
图40 四川省天然气产量及其站全国总量比例 70
图41 广东省天然气产量及其站全国总量比例 74
图42 三大公司占全国产量及中石油占三大公司产量变化图 78
图43 行业前十大企业的指标及其占全国行业总量的比例 79