【报告名称】: 2008年中国合成树脂行业投资评价报告
【出版日期】: 2008年6月
【交付方式】: EMS特快专递
【价      格】: PDF电子版:RMB 6800元 纸介版+电子版:RMB 7300元
【报告编码】: WCH

摘 要
 2004-2007年随着我国经济高速增长，对合成树脂强劲需求促使我国合成树脂行业也保持着高速增长，从下图可以看出，2004-2007年，行业工业总产值都保持在27%以上的增长。2006年，行业工业总产值超过2000亿元，2007年截至11月份，行业工业总产值就达2513.73亿元。预计截至到2007年底，行业总产值将超过2700亿元。
 从产品产量看，塑料树脂及共聚物是合成树脂行业的主要产品，2004—2007年，塑料树脂及共聚物的产量占合成树脂总产量的50%以上，其他三种产量所占比重较小。2005年，塑料及共聚物的产量超过2000万吨，2007年截至11月份，塑料树脂及共聚物的产量近2800万吨。
 从增长速度上看，2004—2006年聚氯乙烯树脂产量的增长速度均高于其他三种树脂的增长速度，但是，2005—2007年聚氯乙烯树脂产量的增长速度出现了比较显著的下降，导致此结果是因为2005年聚氯乙烯树脂产量同比增长了27.6%，达到了增长聚氯乙烯树脂增长百分比的顶峰。2007年，聚丙烯树脂产量增长百分比达到22.38%，首次超过聚氯乙烯，成为当年增长百分比最高的合成树脂。2005—2007年，聚乙烯树脂产量增长百分比维持在略高于15%稳定的水平，而塑料树脂及共聚物产量百分比则维持在略高于17.5%的稳定水平。
 2004-2006年，合成树脂行业销售毛利率、销售利润率、资产报酬率不断下降，主要是行业日趋成熟，竞争日益激烈，而且原材料价格上涨所致；但是2007年，销售毛利率、销售利润率、资产报酬率同比2006年均有不同程度的上升趋势，主要是因为，合成树脂行业提高生产和管理效率，控制三费支出，从上面的分析可以看出，三费为不断下降的趋势，2004-2007年，三费所占销售收入的比重下降了1.85个百分点，从2007年开始，合成树脂行业盈利能力有开始增强的趋势。
 国家发改委2007年11月公布的《氯碱（烧碱、聚氯乙烯）行业准入条件》提出，新建烧碱装置起始规模必须达到30万吨/年及以上（老企业搬迁项目除外），新建、改扩建聚氯乙烯装置起始规模必须达到30万吨/年及以上。行业政策的推出提高行业准入的门槛，增强了行业壁垒。氯碱行业中小企业面临着被淘汰的风险。
 这些年在经济高速增长的同时，对生态和环境付出的代价是非常沉重的。石油和化工是高污染的行业，据统计，石油和化工行业废水、废气、固体废物的排放量分别居全国工业排放总量的第一、四、五位。近些年，国家连续推出环境保护的法律法规，在某种程度上提高了合成树脂行业的生产成本，不能达到环境保护规范要求的企业面临着停产的危险。行业政策促使行业整体发展，但是，对于小型企业来说，风险较高，部分小型亏损企业面临这被淘汰的局面。
 2007年7月1日起国家降低了合成树脂部分产品出口退税率。对合成树脂出口退税率的降低，对我国合成树脂出口产品在国际市场的竞争力进一步减弱，2008-2010年，我国合成树脂出口产品的出口量和利润额都会因此受到影响。
 人民币自 2005年7月实现有管理的浮动汇率制度以来，到2007年12月中旬，人民币对美元的汇率已达到了7.38， 已升值9%。人民币升值降低原材料进口成本， 也会增加制品的出口成本。2008-2010年，随着人民币升值，我国合成树脂产品在国际市场竞争力会继续减弱，降低合成树脂产品的出口量和利润空间。
 由于自主开发创新的技术、拥有自主知识产权的核心技术不多，合成树脂行业在国际上的竞争能力依然较弱。产品和技术上的劣势是我国合成树脂企业在面临未来的竞争时少了一份胜利的把握，增加了技术风险。在2008-2010年间，技术风险会继续存在下去，并是合成树脂行业内部分企业会因此而被淘汰。

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目  录
第一章  合成树脂行业市场供需分析及预测 1
第一节 行业在国民经济中地位变化 1
一、行业产业链分析 1
二、行业工业总产值所占GDP比重变化 3
第二节 行业供给分析及预测 5
一、供给总量及速率分析 5
二、供给结构变化分析 5
三、2008～2010年供给预测 7
第三节 行业需求分析及预测 10
一、需求总量及速率分析 10
二、需求结构变化分析 10
三、2008～2010年需求预测 11
第四节 行业进出口分析及预测 13
一、进出口量和金额对比分析 13
二、进出口特点分析 13
第五节 供需平衡及价格分析 15
一、供需平衡分析及预测 15
二、价格变化分析及预测 16

第二章  行业规模与效益分析及预测 17
第一节 行业规模分析及预测 17
一、资产规模变化分析 17
二、收入和利润变化分析 17
第二节 行业效益分析及预测 19
一、行业三费变化 19
二、行业效益分析 20
三、行业平均生产率 21
四、行业效益预测 22

第三章 行业竞争分析及预测 23
第一节 行业竞争特点分析及预测 23
一、外资企业加速并购国内企业 23
二、我国合成树脂企业面临严峻的市场形势 24
第二节 行业技术水平发展分析及预测 25

第四章 细分地区分析 26
第一节 行业区域分布总体分析及预测 26
一、行业区域分布特点分析及预测 26
二、行业规模指标区域分布分析及预测 26
三、行业效益指标区域分布分析及预测 28
第二节 山东省合成树脂行业发展分析及预测 30
一、区域在行业中的规模及地位变化 30
二、区域行业经济运行状况分析 31
三、区域行业发展趋势预测 32
第三节 江苏省合成树脂行业发展分析及预测 34
一、区域在行业中的规模及地位变化 34
（一）地位变化分析 34
（二）小型企业地位重大 34
二、区域行业经济运行状况分析 35
三、区域行业发展趋势预测 36
第四节 浙江省合成树脂行业发展分析及预测 37
一、区域在行业中的规模及地位变化 37
二、区域行业经济运行状况分析 39
三、区域行业发展趋势预测 41
第五节 广东省合成树脂行业发展分析及预测 42
一、区域在行业中的规模及地位变化 42
二、区域行业经济运行状况分析 43
三、区域行业发展趋势预测 45
第六节 上海市合成树脂行业发展分析及预测 46
一、区域在行业中的规模及地位变化 46
二、区域行业经济运行状况分析 47
三、区域行业发展趋势预测 48

第五章 企业分析 49
第一节 行业企业特征分析 49
一、行业企业总体特征分析 49
二、规模特征分析 49
三、企业所有制特征分析 51
四、企业的区域分布分析 53
第二节 合成树脂行业重点企业分析 55
一、合成树脂行业企业集中度分析 55
二、合成树脂行业前20家企业分析 55
第三节 上市公司运营状况对比分析 61
一、总体排名分析 61
二、盈利能力对比分析 62
三、偿债能力对比分析 63
四、营运能力对比分析 64
五、发展能力对比分析 65
第四节 新疆中泰化学股份有限公司分析 67
一、企业基本状况 67
二、企业行业地位分析 67
三、公司技术及研发水平 68
四、企业经营状况分析 69
五、公司发展规划及发展前景预测 70
六、2007年重大发展事项及启示 73
第五节 大庆华科股份有限公司分析 75
一、企业基本状况 75
二、企业行业地位分析 75
三、公司技术及研发水平 75
四、企业经营状况分析 75
五、公司发展规划及发展前景预测 76
六、2007年重大发展事项及启示 77

第六章 行业投资风险分析及提示 79
第一节 环境风险分析及提示 79
一、国外产品冲击风险 79
二、人民币升值的影响 79
三、国家实行紧缩的金融政策，将加大企业的融资成本 79
第二节 上下游风险分析及提示 80
一、上游行业影响分析及风险提示 80
二、下游行业风险分析及提示 80
第三节 行业政策风险分析及提示 82
一、环保政策变化风险 82
二、产业政策变化风险 83
三、贸易政策变动风险 86
第四节  行业市场风险分析及提示 88
一、成本和产品价格变化带来的风险 88
二、子行业短周期特点带来的风险 88
三、行业集中度低及企业产品无定价权导致的风险 88
四、无产品和技术优势企业外延性扩张的风险 88
第五节  其他风险分析及提示 89
一、技术风险 89
二、产业、产品结构不合理风险 90

第七章 行业投资机会及建议 92
第一节 行业投资机会及建议 92
一、总体投资机会及投资建议 92
二、子行业（子产品）投资机会及建议 93
二、PVC市场发展及投资建议 95
三、PP市场发展及投资建议 97
四、PS市场发展及投资建议 100
五、ABS市场发展及投资建议 101
三、区域投资机会及建议 103
四、企业投资机会及建议 103
第二节 产业链投资机会及建议 104
一、石油价格波动信息 104
二、乙烯投资生产相关信息 104
三、我国通用塑料工业仍有较大发展空间 105
 
附  表
表1 我国塑料消费结构 3
表2 2007年截至11月各种合成合成树脂的产量 5
表3 2004—2007年合成树脂行业各种树脂产量及增速变化 6
表4 2007年合成树脂行业主要在建及拟建项目 7
表5 2007年1-10月份我国合成树脂行业进出口数据统计 13
表6 2006年11月-2007年11月主要合成树脂价格 16
表7 2004-2007年合成树脂行业效益变化 21
表8 合成树脂行业资产及收入地区分布 26
表9 我国合成树脂行业地区盈利状况表 28
表10 合成树脂行业前五大区域亏损状况 29
表11 山东省合成树脂行业企业类型状况 31
表12 山东省合成树脂行业重点企业比重分析 31
表13 山东省合成树脂行业运行状况 32
表14 江苏省合成树脂行业企业类型状况 35
表15 江苏省合成树脂行业重点企业规模比重 35
表16 江苏省合成树脂行业运行状况 36
表17 浙江省合成树脂行业企业类型状况 39
表18 浙江省重点企业比重分析 39
表19 浙江省合成树脂行业运行状况 41
表20 广东省合成树脂行业企业类型状况 42
表21 广东省重点企业比重状况 43
表22 广东省合成树脂行业运行状况 45
表23 上海市合成树脂行业企业类型状况 47
表24 上海市重点企业比重状况 47
表25 上海市合成树脂行业运行状况 48
表26 合成树脂行业不同规模企业资产状况 50
表27 合成树脂行业不同规模企业亏损状况 50
表28 合成树脂行业不同规模企业发展及盈利状况 51
表29 合成树脂行业不同所有制企业的资产状况 52
表30 合成树脂行业不同所有制亏损面 52
表31 合成树脂行业不同所有制企业发展及盈利状况 53
表32 合成树脂行业企业数量地区分布 54
表33 企业集中度分析 55
表34 合成树脂行业前20家所占比重分析 56
表35 合成树脂行业前20家企业盈利能力指标 56
表36 合成树脂行业前20家企业偿债能力指标 57
表37 合成树脂行业前20家企业发展能力指标 59
表38 合成树脂行业前20家企业营运能力指标 60
表39 上市公司分析指标及权重 61
表40 2007年第三季度上市公司企业排序 62
表41 合成树脂行业上市公司盈利能力指标 63
表42 合成树脂行业上市公司偿债能力指标 64
表43 合成树脂行业上市公司运营能力指标 65
表44 合成树脂行业上市公司发展能力指标 66
表45 中泰化学近三年市场份额变动 67
表46 中泰化学运行状况 70
表47 大庆华科运行状况 76
表48 新建、改扩建烧碱装置产品单位能耗限额准入值 85
表49 现有烧碱装置单位产品能耗限额 85
表50 2007-2010国内的乙烯装置拟、扩建项目表 94
表51 2006~2009年我国拟建、在建的PP项目 99
表52 2006~2010年我国拟、在建PS项目 100
表53 2006~2010年我国拟、在建ABS项目 102

附  图
图1 合成树脂行业占GDP比重变化 4
图2 2004—2007年合成树脂行业工业总产值 5
图3 2004—2007年我国合成树脂行业各种树脂产量及增速变化 6
图4 2004-2007年我国合成树脂行业销售收入及增速变化 10
图5 2004-2007年合成树脂行业库存增速变化及比重 15
图6 2004-2007合成树脂行业资产变化 17
图7 2004-2007年合成树脂行业收入与利润变化 18
图8 2004-2007合成树脂行业三费增速变化 19
图9 2004-2007年合成树脂行业三费占销售收入比重变化 20
图10 2004-2007年合成树脂行业平均生产率变化 22
图11 山东省合成树脂行业在全国地位变化 30
图12 江苏省合成树脂行业在全国地位变化 34
图13 浙江省合成树脂行业在全国地位变化 37
图14 广东省合成树脂行业在全国地位变化 42
图15 上海市合成树脂行业在全国地位变化 46
图16 合成树脂行业企业规模分布 49
图17 合成树脂行业所有制分布 51